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虚拟货币+资金盘：披着“去中心化”外衣的击鼓传花骗局｜金融3·15

“百天回本，三百天翻三倍”“去中心化，绝对安全，永不关网”……在刚刚过去的2025年，这些打着区块链和虚拟货币旗号的资金盘，像幽灵一样在互联网的角落游荡，吞噬着渴望一夜暴富的普通人的积蓄。

尽管国家明令禁止虚拟货币非法金融活动，但改头换面的“资金盘”骗局仍在利用民众对新技术的认知盲区野蛮生长，从“空气币”到“云养币”，从“杀洋盘”到“互助盘”，这些骗局不仅让参与者血本无归，更严重扰乱金融秩序。

李旭反传防骗团队负责人李旭对第一财经记者说，资金盘热衷于挂钩虚拟货币，核心目的在于利用其技术特性和监管空白，实现更隐蔽的欺诈与收割。国家对此已展现出全链条高压打击的坚定决心和有力举措，但彻底根除仍需跨部门协同、技术创新赋能和国际合作的持续推进。

“对于普通百姓而言，唯有不信高息诱惑、不参与非法交易、不泄露个人信息、不心存侥幸幻想，并在关键时刻勇于举报，才能从根本上筑牢防线，守护好自身的财产安全和社会金融秩序的稳定。”他说。

当资金盘披上虚拟货币的外衣

去年年中，百亿资金盘鑫慷嘉崩盘，引发社会对于资金盘的普遍关注。与此同时，还有一个资金盘在社交媒体上疯传，这就是奥拉丁，其表现形式同为“虚拟货币+资金盘”。

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奥拉丁打着“全球首个隐私匿名金融生态”的旗号，向投资者承诺高额回报——用户将奥拉丁代币LGNS质押至智能合约，每8小时结算一次收益，并宣称日化收益率达1.2%。

所谓代币质押，指的是在区块链网络中，将持有的加密货币代币锁定一段时间，以支持网络的安全运行和交易验证，从而获得奖励，类似于将钱存入银行赚取利息。

据透露，当时还有人晒出“10万本金三个月变200万”的截图，这种简单粗暴的财富承诺，击中了无数人对快速致富的渴望。而事实上，这些所谓的收益，依赖的是新进资金的兑付。

为了增信，项目方公布了所谓的“CertiK审计报告”，CertiK是全球顶级区块链安全审计机构，但据业内人士表示，并未在官方渠道找到这份报告。另外，奥拉丁还搭建了“蛛网计划”，长达15层传销结构，拉新可获得3%-15%的奖励。

去年以来，多地警示奥拉丁风险，比如，去年8月，“欧潭融媒”微信公众号发布提示，不法分子以“虚拟货币”等名义，通过各种方式，诱骗投资者参与交易炒作“奥拉丁”等虚拟货币，涉嫌非法集资、传销、金融诈骗等违法犯罪活动；去年11月，包头市财政局发文称，近期，在排查中发现，疑似“奥拉丁”虚拟货币交易活动有所露头，这类虚拟货币交易没有任何合法保障，还藏着财产损失、违法犯罪的大隐患。

类似的“虚拟货币+资金盘”还有Pi币（又称“π币”“派币”），其声称由三个斯坦福大学毕业生创办手机“挖矿”项目，用户不需要投钱，便可以通过手机挖掘并赚取派币。它以“拉人提升挖矿效率”的模式裂变传播，不少人为此动员全家注册，甚至动用多部手机参与“挖矿”。

去年底，中国互联网金融协会等7家协会联合发布风险提示：π币等空气币无实质性技术创新，无明确的商业应用场景和价值，发行和运营机制不透明，欺诈和市场操纵问题严重，且常出现借其名义开展的传销、诈骗活动。

实际上是“击鼓传花”的套路

事实上，资金盘和虚拟货币结合，早在多年前就已出现。2020年，公安部指挥破获了首起以数字货币为交易媒介的特大跨国网络传销案“Plus Token平台”网络传销案。该案涉及参与人员200余万人，层级关系多达3000余层，涉案数字货币总值逾400亿元。

Plus Token以区块链技术为噱头、以比特币等数字货币为交易媒介，打着提供数字货币增值服务的幌子，承诺高额返利，吸引广大群众参与，被称为币圈第一大骗局。

然而，股票配资，多空杠杆，股票配资公司，开户指南相同的骗局还在持续上演。今年2月，李旭在一篇涉“虚拟币”骗局的文章中，结合近期咨询量激增的涉虚拟货币虚假投资理财项目，列举了一串长长的警示名单。包括奥拉丁、派币、MICRO微易交易所、微比特、Finanx AI、ARAVALI、GEC环保币2.0、OTM公链和Vebit交易所、Linkf链上银行、鑫升团队“DFound基金”等等。

多地法院的判决书和公安机关的侦破案件涉及“虚拟货币+资金盘”。湖北襄阳高新区检察院去年底公布的一起案件中，朱某等人开发了一款名为“星探”的APP，上架财经类短视频，对外宣称用户用200“USDT”币购买“NFT”数字卡片一张即可成为会员，每天观看平台推送的短视频，就能获得“TT币”奖励。平台承诺，100天回本，300天翻三倍，出局自由。此外还设置拉人头加成机制，邀请新人或者购买多张“NFT”，会员等级提升，“TT”币产出翻倍。

同样在2025年的另一起案件中，吴某以推广刷脸支付设备为噱头，打着“元宇宙”的幌子，通过发行“XD通证积分”和“GDFC虚拟币”，向投资人画饼“三倍收益”和“纳斯达克上市股权”。当GDFC币价崩盘后，吴某又推出“GM融合”项目，诱导投资者将旧币换成新币，继续实施二次收割。

“现在的资金盘，张口就是去中心化的幌子，实际上全是‘击鼓传花’的套路。”一位用户在社交平台上说，骗子们只是给古老的庞氏骗局披上了“智能合约”和“去中心化金融”的科技外衣。

打击虚拟货币资金盘仍存难点

近年来，监管部门在持续警示虚拟货币投资风险。2021年9月，中国人民银行等十部门联合发布《关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知》，明确界定“虚拟货币相关业务活动属于非法金融活动”。

去年11月底，中国人民银行牵头召开打击虚拟货币交易炒作工作协调机制会议，要求持续打击虚拟货币相关非法金融活动。

今年2月6日，中国人民银行、证监会等八部门联合发布《关于进一步防范和处置虚拟货币等相关风险的通知》，再度定性虚拟货币相关业务活动属于非法金融活动。

李旭认为，资金盘与虚拟货币的“联姻”，本质是利用后者的特性为非法活动披上“高科技”外衣，以更隐蔽、更具诱惑性的方式进行欺诈和收割。

一是利用“区块链”“智能合约”“去中心化”等前沿技术概念进行包装，将其伪装成“未来趋势”，利用公众对新技术的不熟悉和认知偏差，降低警惕性；二是虚拟货币的匿名性、链上交易等特点，为资金盘的组织者提供了跑路、洗钱、转移资产和逃避境内监管的通道和操作空间；三是通过人为操控代币价格，制造短期内“暴涨”的财富效应，刺激贪婪心理，吸引接盘者；四是将虚拟货币作为资金盘内部结算、返利、分账的核心工具，配合“拉人头”“层级计酬”等典型传销模式，形成“投资-拉新-获客-分利”的传销闭环，实现快速扩张和资金聚集。

近年来，监管层面对虚拟货币交易炒作保持高压态势。跨部门协同，形成合力，并全链路管控，精准狙击。

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同时，李旭也表示，对于“虚拟货币+资金盘”的打击存在现实难点，诸如某些资金盘的服务器设在境外，利用境外法律差异逃避管辖；链上地址匿名，资金流向复杂，追踪、取证、固证难度极大。犯罪团伙不断采用混币器、分层转账、去中心化钱包、暗网交易、隐私币等手段，增加资金溯源、账户冻结、交易拦截的技术难度。在国内，参与者通过线上社群、社交软件邀约，线下分散活动，具有跨地域、传播快、非接触式等特点，给摸排底数、统一收网带来挑战。

对此，他建议，要进一步强化各监管部门、司法部门的协同；强化国际执法合作；通过技术赋能监管；针对不同群体精准宣教，提升自身素养；同时也督促互联网平台加强对涉虚拟货币、资金盘内容的审核和关键词屏蔽，清理相关违法信息。

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